對(duì)于華爾街來(lái)說(shuō)，政治和軍事事件恐怕從來(lái)都是絕佳的抄底機(jī)會(huì)。
最近幾日，高盛和摩根大通等機(jī)構(gòu)一直在購(gòu)買(mǎi)俄羅斯廉價(jià)的公司債券。周五，摩根大通還將三家俄羅斯能源及鋼鐵公司債券升至增持評(píng)級(jí)。這也反映了華爾街的悠久文化：重在尋找被低估或被錯(cuò)誤定價(jià)的資產(chǎn)，無(wú)關(guān)他們對(duì)相關(guān)國(guó)家的看法。無(wú)獨(dú)有偶，歐洲最大原油公司殼牌也上演了一場(chǎng)“大型真相現(xiàn)場(chǎng)”。前腳說(shuō)要從俄羅斯撤資，后腳就以創(chuàng)紀(jì)錄折扣價(jià)購(gòu)買(mǎi)了72.5萬(wàn)桶俄羅斯烏拉爾原油，有望大賺約2000萬(wàn)美元。在“抄底”俄羅斯原油后，面對(duì)隨之而來(lái)的質(zhì)疑，殼牌還回應(yīng)到，該公司一直在與政府進(jìn)行激烈地商談，并將繼續(xù)遵循他們?cè)谀茉垂?yīng)安全問(wèn)題上的指導(dǎo)。這是大型甩鍋現(xiàn)場(chǎng)？
01華爾街抄底俄羅斯公司債券，美國(guó)會(huì)議員怒斥其“破壞”制裁
周五，摩根大通策略師團(tuán)隊(duì)周五發(fā)表了一份研究報(bào)告，將三家俄羅斯能源及鋼鐵公司債券升至增持評(píng)級(jí)。摩根大通認(rèn)為，這些公司仍保持著良好的現(xiàn)金狀況，而尤其是像盧克石油公司（Lukoil）這樣的能源企業(yè)，由于擁有大量的國(guó)際業(yè)務(wù)和較低的股價(jià)，被認(rèn)為是俄羅斯的“最佳復(fù)蘇投資”。
摩根大通的分析是以國(guó)際業(yè)務(wù)的復(fù)蘇為基礎(chǔ)，輔以對(duì)國(guó)際應(yīng)收賬款的潛在索賠權(quán)。其認(rèn)為，如果債權(quán)人能夠通過(guò)協(xié)商或者強(qiáng)制的方式從出口銷(xiāo)售中回收債款，那么部分公司的“復(fù)蘇價(jià)值”可能更高。
據(jù)摩根大通稱(chēng)，目前俄羅斯企業(yè)在償還外債方面沒(méi)有受到政府的限制；而另一方面，世界銀行警告稱(chēng)，由于嚴(yán)格的國(guó)際限制，這些公司的出口業(yè)務(wù)可能會(huì)大幅收縮。
但無(wú)論未來(lái)如何，華爾街也不會(huì)錯(cuò)過(guò)當(dāng)下。
最近幾天高盛和摩根大通等機(jī)構(gòu)一直在購(gòu)買(mǎi)俄羅斯廉價(jià)的公司債券，尤其是礦業(yè)公司Evraz Plc、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司和俄羅斯鐵路等公司在未來(lái)兩年內(nèi)到期的公司債。
在歐美絡(luò)繹不絕的，從能源到貿(mào)易、再到文化甚至對(duì)貓和樹(shù)的制裁中，華爾街投行們此舉似乎成了一記響亮的耳光。
就在摩根大通發(fā)布報(bào)告后不久，美國(guó)國(guó)會(huì)中對(duì)華爾街最直言不諱的批評(píng)者伊麗莎白·沃倫（Elizabeth Warren）就點(diǎn)名了摩根大通和高盛集團(tuán)，猛烈抨擊他們搶購(gòu)俄羅斯的公司債券，并建議客戶(hù)低價(jià)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，從而“破壞”了對(duì)俄羅斯的制裁。
“像摩根大通和高盛這樣的華爾街巨頭從來(lái)沒(méi)有錯(cuò)過(guò)任何一個(gè)致富的機(jī)會(huì)，即使這意味著利用俄烏危機(jī)，破壞對(duì)俄羅斯企業(yè)的制裁。”
有理由懷疑沃倫此番說(shuō)教是否會(huì)動(dòng)搖任何一個(gè)交易者的信念或動(dòng)機(jī)，因?yàn)樵诓贿h(yuǎn)的將來(lái)他們有很大的幾率將資金翻倍。
在過(guò)去的一周，由于西方的一連串制裁，使俄羅斯股票與全球資本市場(chǎng)和資金流動(dòng)脫節(jié)，俄羅斯股票的價(jià)值幾乎被抹去。
最極端的莫過(guò)于俄羅斯第二大天然氣生產(chǎn)商諾瓦泰克公司（Novatek PJSC），該公司股票從2月16日的215美元崩潰到幾天后的65美分。
02
歐洲最大原油公司“抄底”俄原油，
還回應(yīng)：與政府商談過(guò)并得到指導(dǎo)
“嘴上說(shuō)著不要，身體卻很誠(chéng)實(shí)”——?dú)づ平丈涎萘艘怀觥按笮驼嫦喱F(xiàn)場(chǎng)”。
前一腳，殼牌還義正言辭地表態(tài)，對(duì)俄羅斯的行為表示震驚，“我們堅(jiān)定地做出撤資的決定。我們不能、也不會(huì)袖手旁觀?！?/p>
后一腳，這家石油公司就在其他人紛紛“避嫌”的時(shí)候，本周五，殼牌從交易商托克手中購(gòu)買(mǎi)了72.5萬(wàn)桶俄羅斯烏拉爾原油，交割價(jià)格較全球石油基準(zhǔn)布倫特原油每桶低了28.50美元，創(chuàng)下了歷史記錄。
這是自俄羅斯對(duì)烏克蘭采取軍事行動(dòng)以來(lái)，在標(biāo)普全球普氏能源（S&P Global Platts）運(yùn)營(yíng)的公開(kāi)交易窗口完成的第一筆交易。殼牌有望大賺約2000萬(wàn)美元。
是什么吸引了殼牌“背信棄義”，大概就是這該死的誘人的價(jià)差吧。
華爾街見(jiàn)聞昨日提及，因?yàn)闉趵瓲栐蜔o(wú)人問(wèn)津，其現(xiàn)貨價(jià)格與國(guó)際基準(zhǔn)的布油價(jià)格之差擴(kuò)大到創(chuàng)紀(jì)錄的28.5美元。
這一消息被披露后，市場(chǎng)大為震驚，大概誰(shuí)都沒(méi)想到，拿下這個(gè)燙手山芋的竟然是歐洲最大原油公司。
面對(duì)隨之而來(lái)的批評(píng)聲，殼牌在推特上發(fā)表最新聲明。其表示，如果不向煉油廠不間斷地供應(yīng)原油，能源行業(yè)將無(wú)法確保在未來(lái)幾周內(nèi)繼續(xù)為歐洲人民提供生活必需品。
殼牌還提到一句關(guān)鍵內(nèi)容，該公司一直在與政府進(jìn)行激烈地商談，并將繼續(xù)遵循他們?cè)谀茉垂?yīng)安全問(wèn)題上的指導(dǎo)”，當(dāng)然其也“非常清楚，我們必須極其小心地應(yīng)對(duì)這一困境”。
殼牌補(bǔ)充稱(chēng)：“我們將繼續(xù)盡可能選擇俄羅斯石油的替代品，但鑒于俄羅斯對(duì)全球石油供應(yīng)的重要性，這不可能在一夜之間實(shí)現(xiàn)?！?/p>
殼牌的總部位于英國(guó)倫敦，但它沒(méi)有透露是與哪國(guó)政府進(jìn)行的談判。
分析人士指出，殼牌低價(jià)購(gòu)買(mǎi)俄羅斯原油是一個(gè)明確的信號(hào)，盡管俄烏沖突在繼續(xù)，西方的制裁也在升級(jí)，但俄羅斯的能源產(chǎn)品仍然能找的到買(mǎi)家，只要折扣足夠低。
金融博客Zerohedge評(píng)論稱(chēng)，殼牌向所有人展示這種場(chǎng)景確實(shí)會(huì)出現(xiàn)，其預(yù)計(jì)大部分西方石油公司將會(huì)爭(zhēng)奪便宜的俄羅斯原油，尤其是在國(guó)際油價(jià)飆升到115美元之際。在此情況下，俄油的價(jià)差也將慢慢回歸到0。
或許會(huì)為了平息怒火，殼牌上周末還宣布將剝離其在 Sakhalin-2 液化天然氣項(xiàng)目中的股份，并將把俄羅斯業(yè)務(wù)的利潤(rùn)捐贈(zèng)給人道主義援助機(jī)構(gòu)。
到目前為止，各國(guó)政府還沒(méi)有禁止俄羅斯的石油和天然氣出口，因?yàn)樗麄儞?dān)心此舉會(huì)導(dǎo)致價(jià)格飆升。盡管美國(guó)、英國(guó)和歐盟對(duì)俄羅斯及其金融體系實(shí)施了嚴(yán)厲制裁，但俄羅斯的能源出口已被排除在制裁之外，多數(shù)西方煉油廠、銀行和船東都避開(kāi)該國(guó)龐大的大宗商品市場(chǎng)。