特朗普掀起的關(guān)稅風(fēng)暴中，作為全球科技競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵領(lǐng)域的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，如今首當(dāng)其沖成了受害者。產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)集體承壓，巨頭如英偉達(dá)、英特爾也難以幸免，所謂“制造業(yè)回流”，眼下更像是代價(jià)高昂的政策試驗(yàn)——一場(chǎng)關(guān)于“美國(guó)造芯夢(mèng)”的現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)正在展開(kāi)。
應(yīng)用材料（Applied Materials）、泛林（Lam Research）和科磊（KLA）是美國(guó)三大半導(dǎo)體設(shè)備商。業(yè)內(nèi)消息人士稱，從上周半導(dǎo)體行業(yè)高管、SEMI與華盛頓官員議員們討論的估算結(jié)果來(lái)看，特朗普的新關(guān)稅措施下，這三家設(shè)備商一年就要損失3.5億美元，合計(jì)損失超10億美元。而Onto Innovation等規(guī)模小一些的設(shè)備公司也可能面臨數(shù)千萬(wàn)美元的額外支出。
這些額外成本來(lái)自哪里？第一自然是因?yàn)殇N售受阻導(dǎo)致的收入損失，第二是為了給設(shè)備精細(xì)零部件尋求替換供應(yīng)商的成本，第三則是關(guān)稅合規(guī)成本。
除了設(shè)備環(huán)節(jié)，美國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司們同樣損失慘重，首先就是英偉達(dá)。
英偉達(dá)當(dāng)?shù)貢r(shí)間15日發(fā)布8-K文件稱，公司日前收到美國(guó)政府通知，H20芯片和達(dá)到H20內(nèi)存帶寬、互連帶寬等的芯片向中國(guó)等國(guó)家和地區(qū)出口需要獲得許可證。英偉達(dá)預(yù)計(jì)，第一季度業(yè)績(jī)中，與H20產(chǎn)品相關(guān)的庫(kù)存、采購(gòu)承諾及相關(guān)準(zhǔn)備金費(fèi)用高達(dá)約55億美元。
這還僅僅是H20部分的相關(guān)費(fèi)用，英偉達(dá)的供應(yīng)鏈中，涵蓋眾多非美國(guó)供應(yīng)商，例如晶圓代工廠臺(tái)積電、存儲(chǔ)芯片公司SK海力士，還有設(shè)備供應(yīng)商ASML。
其中，臺(tái)積電此前已在美國(guó)設(shè)廠，日前有消息稱，受特朗普關(guān)稅影響，英偉達(dá)、蘋果、AMD等為規(guī)避后續(xù)關(guān)稅，紛紛加大在臺(tái)積電美國(guó)晶圓廠的投片量，但臺(tái)積電產(chǎn)能有限，或?qū)q價(jià)30%。
ASML首席財(cái)務(wù)官戴厚杰這幾天也談到，特朗普關(guān)稅的潛在影響大致可以分為：對(duì)運(yùn)往美國(guó)的整機(jī)系統(tǒng)征收關(guān)稅；對(duì)在美國(guó)現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)時(shí)使用的零部件和工具征收關(guān)稅；在美國(guó)有生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，進(jìn)口到美國(guó)并在美國(guó)進(jìn)行下一步制造的材料也會(huì)被征收關(guān)稅；其他國(guó)家對(duì)從美國(guó)發(fā)運(yùn)的商品征收關(guān)稅（如適用）。
英偉達(dá)的先進(jìn)AI芯片，既需要仰賴臺(tái)積電的先進(jìn)制程，又離不開(kāi)ASML的極紫外光刻設(shè)備，假若公司找不到其他美國(guó)國(guó)內(nèi)替代供應(yīng)商，那么在特朗普的關(guān)稅政策下英偉達(dá)只剩下一條路：為這些芯片和技術(shù)支付更高成本。
英特爾也面臨著類似境遇。之前英特爾可以說(shuō)背負(fù)著“半導(dǎo)體美國(guó)造”的“美國(guó)夢(mèng)”，但隨著特朗普上臺(tái)芯片法案生變、英特爾自家高層變動(dòng)，其半導(dǎo)體產(chǎn)能前景開(kāi)始變得模糊。
除了美國(guó)本土產(chǎn)能之外，英特爾還在中國(guó)、愛(ài)爾蘭、越南、馬來(lái)西亞等全球多地設(shè)有生產(chǎn)基地；且公司還將部分先進(jìn)制程芯片生產(chǎn)外包給臺(tái)積電等公司，上文提到的SK海力士、ASML同樣也是英特爾的供應(yīng)商。在此基礎(chǔ)上，英特爾也難免會(huì)受到特朗普關(guān)稅沖擊。
孤島之上，美國(guó)真的能造芯片嗎？
集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)源于美國(guó)硅谷，但美國(guó)自2017年以來(lái)便再也沒(méi)有生產(chǎn)過(guò)最先進(jìn)的芯片，如今那些最精密最有價(jià)值的芯片，基本都來(lái)源于亞洲。
數(shù)十年來(lái)，由芯片衍生開(kāi)來(lái)的產(chǎn)業(yè)已經(jīng)演變成為一個(gè)深度整合的生態(tài)系統(tǒng)。例如，一部iPhone所搭載的芯片，在美國(guó)設(shè)計(jì)，在中國(guó)或日韓生產(chǎn)制造，運(yùn)往越南包裝后，在中國(guó)進(jìn)行組裝測(cè)試成為整機(jī)，最后將成品運(yùn)往美國(guó)。
直到特朗普主動(dòng)將關(guān)稅作為武器，立志要推動(dòng)半導(dǎo)體“美國(guó)本土造”。不久前特朗普親口承認(rèn)，臺(tái)積電因?yàn)殛P(guān)稅所以到美國(guó)投資，如果魏哲家（公司董事長(zhǎng)）不去，臺(tái)積電出口到美國(guó)的產(chǎn)品將會(huì)付出非常高昂的關(guān)稅。
正如外交部發(fā)言人林劍所說(shuō)的，“美國(guó)以‘對(duì)等’為名行霸權(quán)之實(shí)，犧牲各國(guó)正當(dāng)利益服務(wù)一己之私，將‘美國(guó)優(yōu)先’凌駕于國(guó)際規(guī)則之上，是典型的單邊主義、保護(hù)主義和經(jīng)濟(jì)霸凌行徑。”
但半導(dǎo)體供應(yīng)鏈不是說(shuō)移就能移的。“（芯片制造廠）不是一個(gè)盒子制造廠（那么簡(jiǎn)單），”市調(diào)機(jī)構(gòu)Counterpoint研究總監(jiān)馬克?愛(ài)因斯坦并不看好特朗普這么做，“芯片制造廠是高度高科技且無(wú)塵的環(huán)境，建造這樣的工廠需要多年時(shí)間?！?/p>
更何況臺(tái)積電的美國(guó)亞利桑那廠之前已經(jīng)因?yàn)楸就凉こ處熀褪炀毠と硕倘?，?dǎo)致量產(chǎn)推遲；英特爾俄亥俄州晶圓廠也因成本超支延期投產(chǎn)……特朗普鼓吹的“關(guān)稅政策將解放美國(guó)經(jīng)濟(jì)、為美國(guó)帶來(lái)就業(yè)機(jī)會(huì)”，真的能成真嗎？